内存价格暴涨80%背后：一场席卷手机行业的成本革命正在来临

三年前，我第一次在供应链报告中看到存储芯片涨价预警时，并没有料到它会以今天这种烈度到来。

2026年3月，Counterpoint的数据摆在眼前：内存价格已暴涨80%至90%，DRAM、NAND、HBM全部创下历史新高。这个数字意味着什么？意味着每部手机的核心物料成本正在经历一场前所未有的重塑。

供应链传导链条的拆解

让我们把时间拨回本轮上涨的起点。通用服务器DRAM价格大幅攀升是最直接的推手。2025年第四季度，通用DRAM营业利润率已进入60%区间，这是该品类利润率首次超越HBM。这个细节至关重要——它意味着存储厂商的战略重心正在从AI算力型存储向通用型存储转移，而后者正是手机行业的命脉所在。

NAND闪存在第一季度同步上涨80%至90%，HBM3e产品价格也在走高。全品类、全板块全面加速上涨，这种态势在存储行业历史上极为罕见。

手机厂商的防御性应对

面对成本压力，手机厂商的应对策略带有明显的防御色彩。降低单机DRAM容量是最直接的选项，厂商通过软件优化来弥补配置变化。部分机型在闪存方案上采用成本更低的QLC替代TLC固态硬盘。LPDDR4订单出现回落，而LPDDR5订单则持续增长。

但这些调整空间正在被迅速压缩。以性价比为核心卖点的品牌面临的压力尤为明显。存储涨价形成了一个负向循环：上游涨价导致终端被动提价，提价压缩需求，需求收缩又抬高单机分摊成本。

行业格局的重塑信号

传音控股2025年年度业绩预告显示，公司全年预计实现营收655.68亿元，同比减少4.58%；归母净利润预计为25.46亿元，同比减少54.11%。公司明确指出存储等元器件价格上涨对毛利率造成了严重影响。

魅族近期宣布暂停国内手机新产品自研硬件项目，直言内存价格持续暴涨让新产品的正常商业化变成不可为。这不是个别现象，而是中小厂商在元器件价格波动面前的普遍困境。

未来，部分千元档产品可能逐步退出市场，产品重心向中高端集中，行业集中度进一步提高。什么时候会结束？答案取决于算力投资何时降温。